证券代码：600297.SH                   证券简称：广汇汽车 债券代码：110072.SH                   债券简称：广汇转债                  中信证券股份有限公司            对于广汇汽车服务集团股份公司                  公设置行可搭救公司债券                   债券受托照拂东说念主      （住所：广东省深圳市福田区中心三路8号超卓期间广场（二期）北座）                     要紧声明   中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）编制本论说的实验及信息 起原于广汇汽车服务集团股份公司（以下简称“广汇汽车”、“公司”或“刊行 东说念主”）对外公布的公开信息透露文献及刊行东说念主向中信证券提供的贵府。   本论说依据《公司债券刊行与往来照拂主义》《可搭救公司债券照拂主义》 《广汇汽车服务集团股份公司可搭救公司债券受托照拂左券》（以下简称“《受 托照拂左券》”）和其他相干法律、法例、法子性文献及自律国法等，由受托管 理东说念主中信证券股份有限公司编制。   本论说不组成对投资者进行或不进行某项行动的推选认识，投资者应付相干 事宜作念出独处判断，而不应将本论说中的任何实验据以当作中信证券所作的承诺 或声明。   中信证券提请投资者实时热心刊行东说念主的信息透露文献，并已督促刊行东说念主实时 履行信息透露义务。   要紧风险辅导：   广汇汽车 2024 年 6 月 20 日收盘价为 0.98 元/股，初次低于东说念主民币 1 元。截 至 2024 年 7 月 17 日，公司股票仍是相接 20 个往来日收盘价钱低于东说念主民币 1 元。 阐明《上海证券往来所股票上市国法》（以下简称“《股票上市国法》”），在 上海证券往来所仅刊行 A 股股票的上市公司，若是公司股票相接 20 个往来日的 逐日股票收盘价均低于东说念主民币 1 元，广汇汽车可能被上海证券往来所（以下简称 “上交所”）间隔上市往来。阐明《股票上市国法》，广汇转债也将同步间隔上 市往来。   公司已于 2024 年 7 月 21 日收到上交所下发的《对于广汇汽车服务集团股份 公司股票及可搭救公司债券间隔上市相做事项的监督奇迹函》                           （上证公函【2024】 的预先求教书》（上证公函【2024】1004 号）。 公司（以下简称“广鸠集团”）与新疆金正新材料科技有限公司（以下简称“金 正科技”）签署《股权合营框架左券书》，在 2024 年 12 月 19 日后，广鸠集团 将握有的公司 24.5%股份，即 2,030,939,439 股（以下简称“场所股份”，以 2024 年 6 月 30 日公司的总股本 8,289,548,730 股为基准揣测）转让给金正科技。届时 两边应按照本左券及相干左券鉴定《股份转让左券》，场所股份的总对价两边协 商细目。但股权转让崇拜左券能否签署尚存在不细目性。如最终阐明本框架左券 签署崇拜左券并完成交割，公司限定权将发生变更。    阐明广汇汽车 2023 年年报，截止 2023 年 12 月 31 日，公司短期借款余额 元，流动比率为 1.12，公司短期偿债畛域较大。    广汇汽车于 2024 年 7 月 13 日透露《广汇汽车服务集团股份公司 2024 年半 年度事迹预报》，受市集耗尽左迁，行业竞争形貌加重等成分影响，2024 年上半 年公司量度净利润为负值。经广汇汽车财务部门初步测算，量度 2024 年半年度 达成包摄于上市公司推动的净利润将出现亏空，达成包摄于上市公司推动的净利 润为-69,918 万元到-58,265 万元。包摄于上市公司推动扣除非连续性损益后的净 利润为-87,211 万元到-75,558 万元。    敬请巨大投资者严慎有筹备、防备投资风险。   中信证券当作广汇汽车公设置行可搭救公司债券的债券受托照拂东说念主，握续密 切热心对债券握有东说念主职权有紧要影响的事项。阐明《公司债券刊行与往来照拂办 法》《可搭救公司债券照拂主义》等相干规定以及《受托照拂左券》的商定，现 就本次紧要事项论说如下： 一、可搭救公司债券省略   经中国证券监督照拂委员会（证监许可[2020]1484 号）核准，广汇汽车于 2020 年 8 月 18 日公设置行了 3,370 万张可搭救公司债券，每张面值 100 元，刊行总 额 337,000.00 万元，期限 6 年。债券利率第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年   经上海证券往来所自律监管决定书[2020]305 号文高兴，广汇汽车 337,000.00 万元可搭救公司债券于 2020 年 9 月 15 日起在上海证券往来所挂牌往来，债券简 称“广汇转债”，债券代码“110072”。阐明《股票上市国法》第 9.1.17 条规定 “上市公司股票被间隔上市的，其刊行的可搭救公司债券过火他滋生品种应当终 止上市。可搭救公司债券过火他滋生品种间隔上市事宜，参照股票间隔上市的有 关规定实行。”阐明相干规定，公司可搭救公司债券存在被间隔上市的风险。   截止本论说出具日，广汇转债尚在存续期内。 二、紧要事项   （一）勾搭资信将广汇汽车公司主体及“广汇转债”信用品级下调至“AA-”， 评级瞻望为“负面”   近日，勾搭资信评估股份有限公司（以下简称“勾搭资信”）透露《勾搭资 信评估股份有限公司对于下调广汇汽车服务集团股份公司主体及相干债项信用 评级的公告》（勾搭〔2024〕7558 号，以下简称“不依期追踪评级论说”）， 对公司主体及公司向不特定对象刊行可搭救公司债券的信用现象进行了追踪分 析和评估，细现时调公司主体永恒信用品级为“AA-”，并下调“广汇转债”信 用品级为“AA-”，评级瞻望为“负面”。   阐明不依期追踪评级论说，勾搭资信的评级不雅点如下：控股推动广鸠集团筹 划对公司限定权的变更或将弱化公司取得的推动撑握力度；公司存在的退市风 险对其融资渠说念产生较大负面影响，公司债务包袱较重，2023 年末公司可用货 币资金对“广汇转债”的掩饰度不高，后续公司或将濒临流动性压力；2024 年 上半年公司事迹预亏，在市集耗尽左迁、行业竞争加重的布景下，改日握续濒临 较大的遐想压力。   （二）大公海外将广汇汽车公司主体信用品级下调至“AA-”，评级瞻望为 “负面”   近日，大公海外资信评估有限公司（以下简称“大公海外”）透露《大公国 际对于将广汇汽车服务集团股份公司主体信用品级诊疗为 AA-的公告》，决定 诊疗广汇汽车主体信用品级为 AA-，评级瞻望诊疗为负面。   阐明公告信息，大公海外诊疗情理如下：阐明召募评释书相干条件，“广汇 转债”将于 2024 年 8 月 18 日插足回售期。截止 2024 年 8 月 5 日，                                             “广汇转债” 未转股余额为 28.82 亿元，余额很高。同期，广汇汽车货币资金握续着落，2024 年 3 月末较 2023 年末减少 28.99 亿元，且 2023 年末非受限货币资金对“广汇转 债”未转股余额无法灵验掩饰，对期末短期有息债务（416.00 亿元）的掩饰经过 也偏低。加之子公司广汇汽车服务有限奇迹公司存续债券“21 汽车 G1”将于 临一定或有风险。截止本公告出具日，广汇汽车尚未就转股价钱向下修正形成明 确安排，且未就“广汇转债”可能发生的回售提供明确的偿债资金起原。此外， 广汇汽车 2024 年上半年量度出现大畛域亏空，遐想承压明显，同期广汇汽车于 可搭救公司债券间隔上市相做事项的监督奇迹函》，退市风险仍较大。合座来看， 广汇汽车短期内通过遐想利润取得增量偿债资金的难度大，流动性压力进一步 增大，但截止 2024 年 8 月 5 日，控股推动并未就上述掌握加大的流动性压力给 予公司相干撑握。   对于评级模子变动情况，评释如下：广汇汽车基础信用品级保管 a+；外部 撑握诊疗子级由前次评级的 2 个子级诊疗为本次评级的 1 个子级，情理为控股 推动并未就广汇汽车掌握加大的流动性压力赐与公司相干撑握。   （三）相做事项对本期债券可能的影响分析   勾搭资信下调公司主体及广汇转债债项信用品级至“AA-”，评级瞻望为“负 面”；大公海外下调公司主体信用品级至“AA-”，评级瞻望为“负面”。上述 情况对公司的坐褥遐想及偿债才智均形成一定的负面影响，请投资者绝顶热心。 三、受托照拂东说念主履职情况   中信证券当作“广汇转债”的债券受托照拂东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利 益，履行债券受托照拂东说念主职责，在获悉相做事项后，中信证券就议论事项与刊行 东说念主进行了疏通，并出具本临时受托照拂事务论说。   中信证券后续将密切热心刊行东说念主对上述债券的本息偿付情况以过火他对债 券握有东说念主利益有紧要影响的事项，并将严格按摄影干的规定和商定履行债券受托 照拂东说念主职责。   特此提请投资者热心相干风险，请投资者对相做事宜作念出独处判断。   （以下无正文） （本页无正文，为《中信证券股份有限公司对于广汇汽车服务集团股份公司公开 刊行可搭救公司债券 2024 年第三次临时受托照拂事务论说》之盖印页）                   债券受托照拂东说念主：中信证券股份有限公司                               年   月   日

海关总署副署长赵增连(中国网 刘桢珂 摄)开yun体育网